BofA: Позитивный прогноз по Metlen, рекомендация покупать с потенциалом роста 22%

Bank of America (BofA) сохраняет позитивный прогноз по Metlen, подтверждая рекомендацию покупать акции. Несмотря на снижение целевой цены с 66 до 63 евро, BofA подчеркивает, что Metlen остается на траектории уверенного роста.

Результаты первого полугодия 2024 года показали EBITDA в размере 445 миллионов евро, что на 6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с проектом Power Projects в Великобритании. Исключив этот убыток, нормализованный показатель EBITDA составил бы 577 миллионов евро, что превышает ожидания.

BofA снизил прогноз EBITDA на 2025 год на 12% до 1,036 миллиарда евро и чистую прибыль до 565 миллионов евро. Однако прогнозы на 2026 и 2027 годы более оптимистичны: EBITDA превысит 1,2 миллиарда евро, а чистая прибыль — 660 миллионов евро.

BofA считает, что долгосрочная динамика Metlen остается сильной, а среднесрочный план предполагает EBITDA выше 2 миллиардов евро, основанный на производстве критически важных металлов, технологии переработки металлов и выходе в оборонный сектор.